USA: Vítěz určí další podobu tamější ekonomiky, ale i finančních trhů

Aktuální americké prezidentské volby ukazují více než jen souboj mezi dvěma kandidáty. Jejich vítěz rovněž určí další směřování nejen USA, ale i Evropy, Izraele, Číny a samozřejmě také Ruska a Ukrajiny.

To vše jsou témata, která investoři na finančních trzích citlivě vnímají. Situace tak nabízí jak příležitosti, tak rizika. Na jedné straně bývalý prezident Donald Trump přichází s politikou nízkých daní, ochranářskými celními opatřeními i pokračováním fosilních paliv. Na druhé straně viceprezidentka Kamala Harrisová, která je “progresivní” nejen v zelené agendě, ale i “sociálním státu”. Změny tak [ne]nastanou v příštích týdnech jak na mezinárodní scéně, tak ale hlavně v USA.

Co lze očekávat od aktuální situace v USA:

• Dolar [USD] má nejlepší výkonnost ve volebních letech, zatímco v povolebních letech má tendenci oslabovat. Podle Bank of America se v indexu amerického dolaru [DXY] letos rýsuje medvědí trend, který by mohl znamenat pokles dolaru až na úroveň 96,00.
• Na futures trzích dochází od května k výraznému nárůstu short pozic na EUR/USD. To naznačuje další oslabování dolaru.
• U EUR/USD nelze během volebních let vysledovat jasný vývoj, ale větší volatilita je častým jevem, se kterým by investoři měli počítat.
• Zlato jako bezpečný přístav: Volby často zvyšují poptávku po zlatě jakožto tradičním zajištění proti inflaci a tržním výkyvům. Trumpův protekcionismus by mohl jeho cenu podpořit, zatímco stabilizující politika Harrisové by naopak mohla způsobit pokles.
• Vývoj cen ropy WTI ovlivní přístup příštího prezidenta k energetické politice. Trumpova podpora fosilních paliv by mohla vést k poklesu cen kvůli růstu produkce, zatímco Harrisová by mohla prosadit ekologická opatření omezující poptávku po ropě.
• Akciové indexy S&P 500 a Nasdaq: Americké akciové indexy jsou citlivé na výsledky voleb. Trumpovo snižování daní by mohlo krátkodobě prospět průmyslovým odvětvím a energetice. Harrisová by mohla podpořit technologické akcie, což posílí Nasdaq.

Ať vyhraje Harrisová, nebo Trump, to platí v každém případě, svou politickou strategií ovlivní trhy s měnami, komoditami i akciemi. Co se týče aktuálního okamžiku, tak historická data ukazují, že před volbami dochází k výraznému poklesu volatility měřené indexem „strachu“ VIX. A tento pokles často trvá do konce roku.

Tesla i bitcoin posilují. Investoři totiž sázejí na vítězství Trumpa

Za posledních devět let vzrostl index S&P 500 v období amerických prezidentských voleb v 75 procentech případů v průměru o více než tři procenta. Pokud chcete vědět víc, nabízím dnes v noci od 01:00 na našich stránkách XTB živou debatu na toto téma. Jsou však věci, které již víme nyní, aniž bychom věděli, kdo volby v USA nakonec skutečně vyhraje.

Trump a jeho potenciální dopady na klíčové trhy

Trumpův návrat na scénu přináší staronovou vizi pro Ameriku. To je podpora tradičního průmyslu, snižování daní a přísnější obchodní pravidla. Jeho přístup má jasný vliv na několik důležitých trhů.

• Energetický sektor / ropa a zemní plyn: Sázka na fosilní paliva a deregulaci může rozproudit americký energetický trh. Očekává se, že zvýšená těžba ropy v USA sníží globální ceny této komodity. Což ovlivní nejen americké energetické společnosti, ale i ceny ropy WTI. Ty by Trump mohl postavit přetlaku zásob.
• Průmyslové sektory: Trumpovo znovuzavedení cel na import z Číny a EU podpoří domácí výrobu a průmysl. To prospěje odvětvím, jako jsou ocelářství, stavebnictví a automobilový průmysl. Nicméně vyšší ceny dovážených surovin znamenají i vyšší náklady pro americké výrobce.
• Americký dolar: Protekcionistický přístup podpoří dolar a zvýší domácí poptávku, ale zvýší i veřejný deficit kvůli nižšímu výběru daní. To bude na dolar působit opačným směrem. Klíčové měnové páry, jako je EUR/USD a USD/JPY, na to budou reagovat.

Harrisová v USA a její potenciální dopady na klíčové trhy

Kamala Harrisová říká, že přináší stabilitu a pokračování v kurzu, který nastavil Joe Biden. Důraz klade na udržitelnost, inovace a principy ESG. Její přístup ovlivní následující sektory:

• Obnovitelné zdroje energie: Investice do zelené energie podpoří trhy se solární a větrnou energií a přitáhnout zájem o společnosti, jako jsou Tesla nebo NextEra Energy. Snížená poptávka po fosilních palivech oslabí trh s ropou a plynem.

Volby v USA: Trump chce 15% korporátní daň, Harrisová 28%

• Technologické sektory: Podpora inovací a výzkumu, zejména v oblasti snižování uhlíkových emisí, značí příležitost pro technologické společnosti. Index Nasdaq, který je silně zaměřený na technologie, z toho může vytěžit.
• Zdravotnický sektor: Zdravotnické reformy zaměřené na snížení nákladů na léky a zlepšení přístupu k péči pozitivně ovlivní společnosti ve zdravotnictví. Rozšíření zdravotní péče by mohlo pomoci sektoru S&P 500 Healthcare. Jedná se o zdravotnické prostředky, farma firmy, ale i nové technologie ve zdravotnictví.

Volby v USA v roce 2024 jsou víc než jen změna ve vedení. Představují zásadní okamžik pro globální trhy, který může ovlivnit forex, komodity a akciové indexy po celém světě. Pro obchodníky, kteří se rychle přizpůsobí a řídí své riziko, tyto volby představují mimořádnou příležitost. Pochopení politických a ekonomických souvislostí může být klíčem k úspěchu na trzích, ať už volby dopadnou jakkoli.

Stanislav Viktorín, analytik XTB a spolupracovník redakce