Akciové trhy, zejména ty americké, zažily v posledních dvou letech výrazný růst. Nejznámější index S&P 500 přidal asi 50 procent. Klíčovou roli sehrály velké technologické společnosti a očekávání spojená s AI.
Právě umělá inteligence [AI] se i loni stala jedním z hlavních motorů růstu amerických akcií. Jak si ale firmy zaměřené na AI ve skutečnosti vedou? Jaké příležitosti a rizika tato technologie přináší? A které společnosti mohou z AI boomu nejvíce těžit? Více v textu analytika XTB a spolupracovníka redakce Tomáše Vranky.
Čínský DeepSeek zaskočil Západ i investory. Co bude dál, se uvidí
Umělá inteligence není žádnou novinkou – technologické firmy se jí věnují desítky let. Do širšího povědomí veřejnosti se však dostala až ke konci roku 2022. Tehdy se objevily první široce dostupné AI modely pro generování textu a obrázků. Uživatelé začali zkoušet, jak fungují chatboti a generátory obsahu. A to podnítilo masivní zájem o AI u široké veřejnosti.
Od té doby strojové učení výrazně pokročilo. Dnešní modely jsou přesnější, výkonnější a jejich výstupy podstatně kvalitnější a spolehlivější. Například nejnovější generace jazykových modelů zvládá složité úkoly, jako je programování, tvorba obsahu, analýza dat či automatizace podnikových procesů. Podobně AI systémy generující obrázky a videa dosahující realistické úrovně, která byla před pár lety nepředstavitelná.
DeepSeek zazvonil právě včas. Vyplatí se investice do čínské AI?
Přesto je třeba mít na paměti, že adopce nových technologií trvá desítky let. Knihtisk, parní stroj, počítače či internet se do běžného života prosazovaly postupně. Umělá inteligence je na trhu teprve krátce, ale už teď ovlivňuje pracovní procesy a každodenní život.
Umělá inteligence si žádá obrovské investice
Za poslední dva roky se ukázalo, že budování infrastruktury je extrémně nákladné. Pro úspěšné trénování a provozování umělé inteligence jsou zapotřebí výkonná datová centra. Umělá inteligence si žádá obrovské množství výpočetního výkonu, kvalitní čipy a pořádnou dávku elektrické energie.
Čtyři technologičtí giganti – Amazon, Microsoft, Alphabet a Meta – v roce 2024 dohromady investovali 240 miliard amerických dolarů [cca 5,6 bil. Kč] do kapitálových výdajů. Ty zahrnovaly nejen infrastrukturu, ale také rozvoj cloudových služeb, datových center a pokročilého výzkumu. V roce 2025 se očekává, že tyto investice vzrostou na 320 miliard dolarů [cca 7,5 bil. Kč]. Roli v tom sehrává podpora amerického prezidenta Trumpa.
Investice do AI v průběhu let společností Amazon, Microsoft, Alphabet a Meta
[Zdroj: Chartr]
Vybudování této infrastruktury je pro společnosti extrémně náročné a většina firem zatím z AI negeneruje výrazné zisky. Přesto se očekává, že v dlouhodobém horizontu se tyto investice vyplatí a umělá inteligence sehraje klíčovou roli ve firemních strategiích. Pro investory je nicméně zásadní otázkou, kdy se AI začne výrazně promítat do zisků firem.
Společnosti, které mohou z AI boomu nejvíce těžit
Umělá inteligence mění technologický sektor a její vliv se postupně rozšíří do dalších oblastí ekonomiky, od zdravotnictví přes finance až po průmyslovou výrobu. Firmy, které se včas adaptují a využijí strojové učení k inovacím, získávají významnou konkurenční výhodu. Budoucnost je nejistá, ale některé společnosti mají lepší výchozí pozici než jiné.
Dva hlavní potenciální vítězové:
- Nvidia – jednoznačný lídr současného AI boomu. Nvidia vyrábí výkonné grafické čipy [GPU], které jsou klíčové pro trénování a provoz AI modelů. Mezi její zákazníky patří Microsoft, Google, Amazon a Meta, a ti potřebují její čipy pro svá AI datová centra.
- AMD – hlavní konkurent Nvidie, který se snaží získat podíl na trhu výkonných AI čipů.
Které sektory umělá inteligence ovlivní nejvíce:
- Technologie – software, cloudové služby, AI modely.
- Výroba čipů – polovodiče, výkonné procesory.
- Energetika – zvýšená poptávka po elektřině.
- Automobilový průmysl – autonomní řízení.
- Zdravotnictví – diagnostika pomocí AI.
Umělá inteligence je komplexní a rychle se vyvíjející sektor, který přináší nejen obrovské příležitosti, ale i výzvy a rizika. Proto je důležité sledovat aktuální trendy, analyzovat vývoj trhu a pečlivě volit investiční strategie. Kdo chce vědět víc, ať navštíví naše stránky. Na nich najde žebříček celkem dvanácti společností, které považujeme za nejpravděpodobnější vítěze boomu strojového učení.
Tomáš Vranka, analytik XTB a spolupracovník redakce FinTag
